得到精选|财富风向已变,如何投资理财?

昨天向你推荐了何帆老师的新书《变量5》,今天继续来给你推荐另一本重磅开年新书,香帅老师的《钱从哪里来4》。老同学都知道,这已经是香帅老师第四年,在新年第一时间,为我们提供一年的财富管理参考了。

在这本新书里,香帅老师将会探讨时代、通胀、房产、消费、A股、数字化职业等七个与大家密切相关的话题。希望通过这七个话题的讨论,对你的投资、创业、职业选择,提供参考。

而且,相比于早一些发布的课程,香帅老师在书中,会更加完整地展开她和团队一整年实地调研、逻辑推演的详细过程,同时也会保留更多她个人的经历和体验,以及心路历程。所以课程和书的阅读体验会很不一样,或者说是很好的互补。

不光是这些,书写到第四年,香帅老师对这个20年写作项目也有了很多不一样的体会,很多感慨。接下来,就有请香帅老师亲自来聊一聊。

你好,我是香帅。

时间真快,“香帅财富报告”系列图书居然已经写到第四年了。还记得四年前,在离北京SKP商场不远的一个餐厅,罗胖和脱不花忽悠我“每年写一本给中国百姓的财富指南”,“从亲历历史到成为历史”。

2019年元旦后,我在深圳举办了人生中第一场线下大课,跟参加大课的用户相约在2024 年1月6日的深圳机场凯悦酒店宴会厅重聚,因为“中国在那时一定会进入高收入国家行列”。

2019年,我国人均GDP为70892元,按年平均汇率折算达10276 美元。中国首次进入“万元美金社会”。那一年,高收入国家的衡量标准是人均GNI(国民总收入)12375 美元 。中国距离高收入国家,仅有一步之遥。

2020年1月23 日,武汉“封城”。我永远也忘不了那个心慌的夜晚,但没想到那只是开始的开始。

到了2021年,我很庆幸找到了“熟经济”这个关键词,来概括中国经济的现状,“外人看到风韵,自己感到焦虑”。

而2022年,则比任何一年都来得魔幻。有时候,我会感到一阵恍惚,历史不过踉跄了一步,但幻化成的,却是普通人的岁月漫长。

好在,2022年总算过去了。过去一年的难,我不想再赘述:从全球来看,是通胀、战争、隔阂;从中国来看,是消费收缩、房价下跌、股债双杀、中年失业、生意清盘、公司倒闭……

“难”,大概是2022年所有人的感觉。世界如此大,却又如此小,每个地方的伤痛都会牵动普通人,在他们身上留下痕迹。

带着隐隐作痛的伤口,我们能感觉到,一个新的世界已经呈现,2023年,以及未来的很长时间,很多决策的逻辑需要在新的历史环境下重新思考。

具体到今年的《钱从哪里来4》这本书中,我拆成了时代、通胀、房产、消费、A股、平台、数字化职业等七个与大家密切相关的子话题。希望通过这七个话题的讨论,能对你的投资、创业、职业选择,提供参考。

首先是时代。不管我们承认与否,鲜花着锦的“全球化”正在被有限连接的“岛链化”所取代。如果把国家、企业、个体比作孤岛,那么全球贸易、金融市场、产业分工和信息流动就是连接它们的链条。当链条被拉动时,任何一个岛屿的伤口,都会让其他岛屿感受到疼痛。

在迅猛上行的全球化时代,全世界都遵循同一种秩序,国家之间的摩擦冲突更多地被合作协同所取代;而在岛链化时代,平衡的全球秩序像冰面一样已经被打破,如同冰面的裂缝,也会不断扩大。从 2018 年的中美贸易摩擦到 2022 年的俄乌冲突,都是失序与秩序重构的历史演进。三年的新冠肺炎疫情是一个意外,它并没有改变,只是加速了这场演进。

未来岛链化经济仍会持续,所有中国企业、中国家庭,都需要在新的逻辑下寻找新的位置,在稀缺的共识中寻找愈合的缝隙,在岛上和链上寻找生存和发展的机会。

第二是阴魂不散的通货膨胀。美元通货膨胀持续高企,已经是自南北战争以来150年中,美国历史上第二高的时期,而且未来的3~5年也将持续。长期的高通胀,必然会导致美国的经济衰退。但是,因为美元依然是“世界货币”,美国抵抗风暴的能力也是最强的。反而是其他国家,可能要承受更多美国通胀带来的危机。

但要提醒一点,说到“全球”的时候,其实我的意思是,除中国之外的“全球”。这是全球经济中非常有趣的一幕:第一和第二大经济体的通胀数据完全背离——美国经济过热,通胀高企;中国经济却有点过冷的态势。2023年,中国会将发展重新放回更重要的位置,这个转向会对货币和财政政策产生积极影响。所以,不管是投资、消费,还是楼市、股市, 2023 年会有一个缓慢但确定的恢复趋势。

用一句加缪的话,“在隆冬,我终于知道了,我身上有一个不可战胜的夏天”。

第三是房产。毫无疑问,中国房产的梦幻时代已经结束,2022年的市场更说明这一点。很多小城市已经失去了进一步增长的空间,甚至可能会像日本一样,面临空心化的趋势。而有些具有高增长潜力的城市,又因为太容易造成贫富差距拉大,与共同富裕的政策方向有分歧,所以也面临一定的政策波动风险。所以,我的判断是,2022 年之后,从整体上而言,中国房产将不再被视为优质安全资产,但部分大城市仍然有增长的机会。

第四,消费。2022年所有人都捂紧了自己的钱袋子。不管是个人还是企业,消费欲望断崖式下降。那么到2023年,疫情缓解,经济复苏,人们会把少花的钱加倍花出去,把过去没享受的乐子补回来吗?我的答案是,未必。一些消费一旦失去就永远失去了,因为人类对巨大的伤痛会存在长久的记忆,这就是疤痕效应。所以,中国经济在 2023—2024 年可能会面临一个恢复期,但是依然带着疤痕。不管是企业、家庭还是个人,都需要对此有更清醒的预期。

第五,A股。2022年以来,A股几乎全面丧失了确定性,坚持长期价值投资的,没等到“长期”就先冻死了。 2022年最赚钱的策略,竟然是不停换仓,不停追逐热点。基金业绩明确显示,2022年高换手率带来的高回报,远超历史水平。尽管中国股市热衷短平快一直被人诟病,但这么“碎”的热点,这么频繁的转换,也实属罕见。

那么,2023年又会怎样呢?可能取决于对宏观政策的预期。如果2023年国内宏观政策上出现一个相对稳定的时期, 那么“高换手率能够增强基金业绩”的规律可能会逐渐失灵; 但是,如果宏观层面的不确定性持续,那么市场还会继续进行这种短期的博弈。

A股难道就不能消停一些吗?对不起,真的不能。因为,不管形势有多黯淡,A 股市场上数十万亿元的资金总是需要找到地方“栖息”,所以,对于那些短期内业绩增长确定性稍微强一点的赛道,资金一定会蜂拥而至。

但是,短期确定性的赛道,又很容易导致估值泡沫化。一个成长性、确定性和安全边际的“不可能”三角,大概是未来相当长一段时间里,所有投资者都需要面对的难题。

第六,平台非流量时代。过去的20年,腾讯、阿里巴巴这样的平台,吸走了最优秀的人才,汇聚最顶尖的资源,也创造了最诱惑人的财富传奇。但是2022年,在流量见顶、疫情、通胀、监管等多重影响下,平台业绩大受影响,传奇似乎走到了头。2023年,工作和投资,要不要继续追大平台?我的建议是,关注它们的第二增长曲线。比如阿里巴巴、京东选择的第二增长曲线,是拓展新的消费场景 ,如大力发展直播电商、为中小企业提供数字化服务等。我们可以持续观察,如果它们的第二曲线发展不见成效,那就需要重新评估它们的价值。

过去的二三十年,虽然不愿意承认,但很多人都把平台的规模当作护城河。但巴菲特早就说过,“成长才是价值的安全边际”。这是经历过的人才能体会的大智慧。对于那些数字平台来说,能否完成第二曲线,才是长期市值的基本盘。

最后,再来说职业。过去一年,可以说是近20年来中国就业市场最寒冷的冬天。本着不浪费任何一场危机的心态,我们也需要静下心来思考一下职业这个大问题。毕竟,对于我们每一个普通人来说,投资自己的收益,要远高于其他资产的投资。

我想要提醒你注意的是两个基本逻辑的变化。

第一,在数字化的大背景下,能让你赚到更多钱的,不是你的硬知识,而是你的软技能,比如创意、沟通,因为软技能才不容易被人工智能取代。这一点得到很多老师都在说,我就不赘述了。

第二,中国经济正在经历,从“有用性消费”到“有益性消费”的切换,消费的驱动力将从“饮食男女”走向“爱与尊严”。市场的机会、财富的流向都在变,你的职业选择也要跟上。

这不是一两个人偏好,而是潮汐的变化。坦白地说,个人努力虽然重要,但一个人的命运在很大程度上还取决于历史的潮汐,一旦不小心踏进退潮的波浪,就可能会事倍功半。看清楚时代的潮汐,再加上自己的技能和努力,我们的一叶扁舟才能更顺当地通往未来。

由于时间的关系,7个话题的内容我没有办法在这里跟你更详细地展开。完整的推演逻辑,一整年的调研资料,全都在《钱从哪里来4》的新书中。如果你有兴趣,可以亲自读一读。

与往年一样,我和团队从2022年2月开始,就在数据和文献中摸爬滚打,断断续续地进行田野调查,调研了沈阳、大连、南京、海口、上海、苏州、杭州等十多个城市。今年的田野调查格外艰难,有十几次票买好了又被取消,有三四次到了当地之后被要求隔离,有好多次因为北京健康宝弹窗无法回京,还有几次被封在酒店里,只能跟采访对象线上沟通……一方面,种种波折让我们感到精疲力竭;但另一方面,这些“亲历的历史”也在一次次地加深我们对时代的切身感受。

2019年,我们给这个系列的第一本书起名叫作《钱从哪里来》。

中间的几年,根据不同的关键词,换了不同的书名。今年我和得到App的同事们商量,就当过去几年的“香帅财富报告”是一场圆舞吧,一曲舞罢,我们回到起点,重新开始。从2022年开始的未来17年,这个系列将统一以《钱从哪里来》为名。

所以,今年这本书的名字就叫《钱从哪里来4:岛链化经济》,在岛链化时代寻找“钱从哪里来”的答案。

从第一本《钱从哪里来》,到今年的《钱从哪里来4》,谢谢你们陪我走过这四年。

我们亲历,并成为了历史。

最后,我想再次将第一本《钱从哪里来》序言里,法国作家阿尔贝·加缪的一句话送给你:

不要走在我后面,因为我可能不会引路。

不要走在我前面,因为我可能不会跟随。

请走在我的身边,做我的朋友。

很多事情都变了,但有些事情没变。和当年一样,我仍然怀着最热切的希望,也怀着最大的谦卑,将这本书献给你,以及所有普通的中国人。

香帅老师跟何帆老师的两本开年新书,是得到一直觉得很骄傲的项目。能每年在第一时间,为得到同学提供一整年选工作、选择行业、家庭资产配置的参考,我们觉得特别骄傲 ,也特别感谢两位老师一整年的调研和准备。现在,两本开年新书都已经为你准备好了,你在得到APP首页搜索“开年新书”就能找到购买入口,推荐你现在就入手。

好,以上是今天的内容,《得到精选》明天见。

原创文章,作者:有价值分享,如若转载,请注明出处:https://gzhba.com/8465.html

(0)
上一篇 2023-01-03 下午3:17
下一篇 2023-01-04 下午9:43

相关推荐

  • 得到精选|如何拆解一个复杂问题?

    2023年第一周,放完假回到工作,难免觉得人多事杂、焦头烂额。你是不是觉得陷进了细节的海洋?遇到任何难题,见招拆招只能治标,不如给大脑做个体操,咱们一起来锻炼一下,掌握一套拆解复杂…

    启发俱乐部 2023-01-05
  • 得到精选|古埃及的科学成就有哪些?

    这几年,由于疫情的原因,大家出行受到了很大的限制。不过最近,随着情况的好转,相信很多朋友已经在跃跃欲试,制定旅行计划了。出行之前,我推荐你先看看吴军老师的这门《吴军来信·世界文明史…

    启发俱乐部 2022-12-31
  • 职场转型,如何从敢想到敢做?

    今天的内容来自得到听书。最近,你可能正在准备求职、晋升,毕竟“金三银四”嘛。为了帮你更好的完成这个目标,得到听书解读了一系列职场领域的好书。 我今天要给你推荐的这本听书,叫《职业重…

    启发俱乐部 2023-03-10
  • 什么是“后现代”?

    本周我们上线了一门新课,刘玮老师带来的《后现代思潮22讲》。 刘玮老师是中国人民大学哲学院的教授。他不仅学问好,更难得的是,他非常地富有知识服务精神。你如果订阅了得到听书,可以在那…

    启发俱乐部 2022-11-24
  • 如何避免成为“救火型领导”?

    你可能关注到了,我们的《管理者沟通训练营》11月班请来了一位特别厉害的实战导师,微软前中国区总裁吴士宏老师。 脱不花说,早在十几、二十年前,吴士宏老师就是她的职场偶像。你可能知道一…

    启发俱乐部 2022-10-22
  • 得到精选|古埃及的科学成就有哪些?

    这几年,由于疫情的原因,大家出行受到了很大的限制。不过最近,随着情况的好转,相信很多朋友已经在跃跃欲试,制定旅行计划了。出行之前,我推荐你先看看吴军老师的这门《吴军来信·世界文明史…

    启发俱乐部 2022-12-30
  • 得到精选|怎样陪孩子度过一个充实的假期?

    这一周,很多孩子都开始放假了,孩子们当然高兴了,但家长就不一定了。我身边很多朋友都开始发愁,孩子的寒假到底怎么过?学习要不要抓?和孩子在一起到底应该做点什么?可以安排哪些活动?你看…

    启发俱乐部 2023-01-09
  • 怎样做好明年的职业规划?

    今天推荐给你的,是我们得到CEO脱不花主理的《管理者沟通训练营》。 12月份,脱不花请来了一位特别厉害的实战导师,源码资本的合伙人兼CHO郑云端老师,江湖上赫赫有名。他们俩共同研发…

    启发俱乐部 2022-11-28
  • 得到精选|如何过一生,才算不辜负?

    告诉你一个好消息。明天,我们得到的年度日更专栏《贾行家·文化参考》第三季就要开始更新了。在专栏的预售期间,已经有接近9000名同学加入,不少同学都是从第一季一直订阅到了第三季。 很…

    启发俱乐部 2023-01-10
  • 职场转型,如何从敢想到敢做?

    今天的内容来自得到听书。最近,你可能正在准备求职、晋升,毕竟“金三银四”嘛。为了帮你更好的完成这个目标,得到听书解读了一系列职场领域的好书。 我今天要给你推荐的这本听书,叫《职业重…

    启发俱乐部 2023-03-12

发表回复

登录后才能评论